Тенденции и причины падения
Начало 2013 г. ознаменовалось достаточно высокими темпами роста рынка в денежном выражении, но уже с апреля 2013 г. темпы роста перманентно снижаются, а в конце июня — начале июля (26-я — 28-я недели) они перешагнули нулевую отметку и демонстрируют отрицательные показатели (рис. 1). В натуральном выражении ситуация аналогичная, за исключением того, что убыль фиксируется, начиная с конца мая, а в последние 3 нед исследуемого периода (26-я — 28-я недели) ее темпы достигли двузначных показателей (рис. 2).
Еще в апреле снижение темпов роста рынка обуславливалось, прежде всего, окончанием эпидемического сезона, которое отмечалось и в аналогичный период предыдущего года. Но если в 2012 г. в начале мая розничная реализация лекарственных средств активизировалась, то в этом году снижение темпов роста рынка носит перманентный характер. При детальном анализе индикаторов роста четко видно, что с 19-й недели текущего года наметилась тенденция к снижению потребления лекарственных средств в натуральном выражении. Об этом свидетельствуют отрицательные значения индексов замещения и эластичности спроса, особенно ярко выраженные в последние 5 нед. Подобная ситуация отмечалась в 2008 г., когда Украину накрыло волной мирового финансово-экономического кризиса, но предпосылки к подобному снижению в тот период были несколько другие (рис. 3).
Основными причинами, влияющими на снижение темпов роста рынка лекарственных средств, являются общая экономическая ситуация в стране и регуляторная политика на фармацевтическом рынке.
В 2013 г. по инициативе регуляторных органов на украинском фармацевтическом рынке были установлены нетарифные барьеры. В частности, речь идет о внедрении обязательного стандарта GMP для импортируемой продукции и лицензировании импорта. Можно предположить, что именно эти нововведения стали причиной ухода с рынка некоторых достаточно востребованных препаратов и даже компаний (рис. 4), а инерционность потребления не обеспечивает быстрого замещения освободившихся ниш. Для примера на рисунке показаны некоторые компании, которые имели достаточно большие объемы продаж. Среди компаний, объем продаж которых практически сошел к нулю, большинство — индийские. Однако и у крупных европейских производителей есть проблемы с достаточно раскрученными брэндами.
Как упоминалось выше, ситуация усугубляется сезонным уменьшением объемов продаж после окончания эпидемического сезона, а также завышенным спросом на некоторые препараты в I кв. 2013 г., связанным с ожиданиями регуляторных ограничений.
Среди внешних по отношению к фармацевтическому рынку (макроэкономических) причин, прежде всего, на наш взгляд, следует выделить последствия сформировавшейся еще в конце прошлого года тенденции к спаду в экономике и нарастанию дефицита бюджета, что повлекло за собой слабый рост покупательской способности населения. Согласно данным Министерства финансов Украины, дефицит сводного бюджета за январь-апрель нынешнего года вырос почти до 19 млрд грн., что втрое больше, чем за аналогичный период предыдущего года.
По данным Госкомстата, прирост реальной зарплаты в апреле-мае 2013 г. практически застыл на нуле (100,8% и 100,5% соответственно), то второй — весьма существенный — источник доходов для компаний и частных лиц, коим является теневая экономика, подвергается весьма ощутимому ограничению. Заметен также рост стоимости услуг и отдыха, что весьма актуально в разгар отпускного сезона.
В то же время домохозяйства вынуждены увеличивать основные статьи расходов, к которым, прежде всего, относятся расходы на питание. При этом доходы населения за последние 5 мес существенно не изменились. И хотя Госкомстат успокаивает цифрами о легкой дефляции, худеющие кошельки потребителей свидетельствуют о продолжающемся росте цен на некоторые группы потребительских товаров в магазинах и на рынках по сравнению с 2012 г.
Украинцы стремятся компенсировать снижение дохода и покупательской способности, извлекая валютные сбережения (только в июне превышение продаж валюты физическим лицами над покупками составило, как свидетельствует Национальный банк Украины, 68 млн дол. США (рис. 5)), а также пытаясь получить доходы от более высоких депозитных ставок в гривне, в результате чего отмечается перманентный рост депозитов населения в национальной валюте, в то время как депозиты в долларах и евро остаются на прежнем уровне (рис. 6).
Итоги
Подводя итог, отметим, что для фармацевтического рынка в силу низкой эластичности спроса для более-менее значимых изменений необходимы экстраординарные причины. В то же время на него оказывают влияние такие факторы, как сезонность спроса, регуляторная политика и экономическая ситуация в стране, о чем свидетельствует динамика индикаторов изменения объема аптечных продаж. Так, в апреле текущего года снижение темпов роста рынка обуславливалось, прежде всего, окончанием эпидемического сезона, которое отмечалось и в аналогичный период предыдущего года. Снижение роста в мае–июне обусловливается несколькими факторами: отсутствием значимого роста доходов населения, многочисленными государственными праздниками в мае текущего года и активным регуляторным вмешательством в рынок. Отметим, что новые регуляции обуславливают уход с рынка некоторых достаточно востребованных препаратов, а инерционность потребления не обеспечивает быстрого замещения освободившихся ниш.
Коментарі